옵션에 대한 설명으로 옳지 않은 것은? | [7급 국가직 경영학] 21년 1회차 기출문제 상세 페이지
1[7급 국가직 경영학] 21년 1회차
옵션에 대한 설명으로 옳지 않은 것은?
1
옵션의 델타는 기초자산의 가격변화분에 대한 옵션가격의 변화분을 나타내는 지표이다.
2
무위험이자율이 높을수록 콜옵션의 가격은 높다.
3
풋옵션 매도자는 옵션 만기에 기초자산을 팔 의무가 존재한다.
4
콜옵션의 매도자는 행사가격이 기초자산의 가격보다 낮을 때 그 의무를 이행한다.
해설
풋옵션 매도자는 매수자가 권리를 행사하면 기초자산을 행사가격에 사야 할 의무가 있다.
풋옵션은 기초자산을 팔 권리이므로 파는 쪽은 풋옵션 매수자이고, 매도자는 그 상대방으로서 매입 의무를 진다.
- 델타는 기초자산 가격 변화에 대한 옵션가격 변화의 비율이다.
- 무위험이자율이 높으면 행사가격의 현재가치가 낮아져 콜옵션 가격은 높아진다.
- 콜옵션은 기초자산 가격이 행사가격보다 높을 때 행사되므로, 매도자는 그때 의무를 이행한다.
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