자본시장선(CML)과 증권시장선(SML)에 관한 설명으로 옳은 것은? | 공인노무사 1차 2012년 제21회(경영학개론) 기출문제 상세 페이지

증권시장선(SML)보다 위쪽에 위치하는 증권은 위험(베타) 대비 기대수익률이 균형수준보다 높다는 의미이므로 과소평가된 증권으로 해석된다.
자본시장선은 타인자본비용이 아니라 효율적 포트폴리오의 위험(표준편차)과 기대수익률 간 관계를 나타낸다.
자본시장선은 무위험자산과 시장포트폴리오를 결합한 효율적 포트폴리오만을 대상으로 하므로, 비효율적 포트폴리오의 균형가격 산출에는 사용할 수 없다.
자본시장선은 무위험자산과 위험자산을 결합한 효율적 투자기회선으로, 위험자산만을 고려한 효율적 프론티어와는 다르다.
증권시장선은 표준편차가 아니라 베타(체계적 위험)와 기대수익률 간의 선형관계를 나타낸다.