시장포트폴리오 기대수익률이 12%이고 무위험수익률은 6%이다. A주식의… | [가맹거래사 1차] 11년 1회차 기출문제 상세 페이지

1[가맹거래사 1차] 11년 1회차

시장포트폴리오 기대수익률이 12%이고 무위험수익률은 6%이다. A주식의 베타가 1.5라면 증권시장선(SML)에 의한 이 주식의 균형수익률은?

10%

11%

12%

15%

16%

해설

증권시장선(SML)에서 균형수익률은 무위험수익률에 베타와 시장위험프리미엄을 곱한 값을 더해 구한다.
 $E(r) = R_f + \beta(R_m - R_f)$ 
 $= 6\% + 1.5 \times (12\% - 6\%) = 6\% + 9\% = 15\%$

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