모두CBT
시장포트폴리오의 기대수익률이 5 %, 무위험이자율이 3 %, 주식 A의 기대수익률이 8 %이다. 증권시장선(SML)이 성립할 때 주식 A의 베타는?
0.5
1.0
1.5
2.0
2.5
증권시장선(SML)은 E(RA)=Rf+βA[E(Rm)−Rf]E(R_A) = R_f + \beta_A \left[E(R_m) - R_f\right]E(RA)=Rf+βA[E(Rm)−Rf]로 표현된다.주어진 값을 대입하면 8%=3%+βA×(5%−3%)8\% = 3\% + \beta_A \times (5\% - 3\%)8%=3%+βA×(5%−3%)이므로 βA=8%−3%2%=2.5\beta_A = \dfrac{8\% - 3\%}{2\%} = 2.5βA=2%8%−3%=2.5이다.
증권시장선(SML)은 E(RA)=Rf+βA[E(Rm)−Rf]E(R_A) = R_f + \beta_A \left[E(R_m) - R_f\right]E(RA)=Rf+βA[E(Rm)−Rf]로 표현된다.
주어진 값을 대입하면 8%=3%+βA×(5%−3%)8\% = 3\% + \beta_A \times (5\% - 3\%)8%=3%+βA×(5%−3%)이므로 βA=8%−3%2%=2.5\beta_A = \dfrac{8\% - 3\%}{2\%} = 2.5βA=2%8%−3%=2.5이다.
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