다음 자료를 이용한 주식 A의 체계적 위험과 비체계적 위험의 크기는?주… | [가맹거래사 1차] 23년 1회차 기출문제 상세 페이지

체계적 위험은 0.0144, 비체계적 위험은 0.0256이다.
개별 주식의 총위험은 수익률의 분산으로 측정하므로 $\sigma_A^2 = 0.20^2 = 0.04$ 이고, 이 가운데 시장 전체 움직임으로 설명되는 부분이 체계적 위험이다.
체계적 위험은 베타의 제곱에 시장포트폴리오 분산을 곱해 구한다. $\beta_A^2\,\sigma_M^2 = 1.2^2 \times 0.10^2 = 1.44 \times 0.01 = 0.0144$
비체계적 위험은 총위험에서 체계적 위험을 뺀 잔차이므로 $0.04 - 0.0144 = 0.0256$ 이다. 무위험 이자율 5 %는 기대수익률(CAPM) 계산에 쓰이는 값일 뿐 위험의 분해에는 사용되지 않는 함정 자료다.