(주)경영의 주식에 관한 자료이다.시장 포트폴리오의 기대수익률: 10%… | [경영지도사 1차] 24년 1회차 기출문제 상세 페이지

증권시장선에 자료를 대입하면 기대수익률은 12.4%가 된다.
증권시장선은 개별 자산의 기대수익률을 무위험이자율에 체계적 위험의 대가를 더한 값으로 설명한다.
$E(R_i) = R_f + \beta_i \left[ E(R_M) - R_f \right]$
시장 포트폴리오 기대수익률 10%, 무위험이자율 5.2%이므로 시장위험프리미엄은 $10\% - 5.2\% = 4.8\%$이다.
여기에 베타 1.5를 곱하면 이 주식이 요구하는 위험프리미엄은 $1.5 \times 4.8\% = 7.2\%$이다.
따라서 기대수익률은 $5.2\% + 7.2\% = 12.4\%$이다. 베타가 1보다 크므로 기대수익률이 시장수익률 10%보다 높게 산출되는 것이 자연스럽다.