증권시장선(SML)과 자본시장선(CML)에 관한 설명으로 옳지 않은 것… | 공인노무사 1차 2021년 제30회(경영학개론) 기출문제 상세 페이지
1공인노무사 1차 2021년 제30회(경영학개론)
증권시장선(SML)과 자본시장선(CML)에 관한 설명으로 옳지 않은 것은?
1
증권시장선의 기울기는 표준편차로 측정된 위험 1단위에 대한 균형가격을 의미한다.
2
증권시장선 아래에 위치한 자산은 과대평가된 자산이다.
3
자본시장선은 효율적 자산의 기대수익률과 표준편차의 선형관계를 나타낸다.
4
자본시장선에 위치한 위험자산은 무위험자산과 시장포트폴리오의 결합으로 구성된 자산이다.
5
자본시장선에 위치한 위험자산과 시장포트폴리오의 상관계수는 1이다.
해설
증권시장선(SML)의 기울기는 표준편차가 아니라 베타로 측정된 체계적 위험 1단위에 대한 균형가격을 의미한다.
표준편차로 측정한 총위험 1단위당 균형가격을 나타내는 것은 자본시장선(CML)의 기울기이며, 이는 효율적 포트폴리오에만 적용되는 개념이다.
증권시장선 아래에 위치한 자산이 과대평가된 자산이라는 설명, 자본시장선이 효율적 자산의 기대수익률과 표준편차 간 선형관계를 나타낸다는 설명, 자본시장선 위의 위험자산이 무위험자산과 시장포트폴리오의 결합이며 시장포트폴리오와 상관계수가 1이라는 설명은 모두 옳다.
내용에 오류가 있거나 최신 법령·기준과 다른 부분이 보이면 알려주세요. 확인 후 반영하겠습니다.