다음에서 증권시장선(SML)을 이용하여 A 주식의 균형기대수익률을 구한… | 공인노무사 1차 2017년 제26회(경영학개론) 기출문제 상세 페이지

1공인노무사 1차 2017년 제26회(경영학개론)

다음에서 증권시장선(SML)을 이용하여 A 주식의 균형기대수익률을 구한 값은?
○ 무위험이자율: 5%
○ 시장포트폴리오 기대수익률: 10%
○ A 주식의 베타: 1.2

5%

7%

9%

11%

13%

해설

증권시장선(SML)에 따르면 개별주식의 균형기대수익률은 무위험이자율에 시장위험프리미엄과 베타를 곱한 값을 더해 구한다.
 $E(R_A) = R_f + \beta_A \times (E(R_m) - R_f)$ 
 $E(R_A) = 5\% + 1.2 \times (10\% - 5\%) = 5\% + 6\% = 11\%$

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