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1[감정평가사 1차] 18년 1회차
(주)감평은 20x1년 1월 1일 다음과 같은 조건의 전환사채(만기 3년)를 액면발행하였다.
- 액면금액 : ￦1,000,000
- 표시이자율 : 연 5%
- 이자지급시점 : 매년 12월 31일
- 일반사채의 시장이자율 : 연 12%
- 전환가격 : ￦2,000(보통주 주당 액면금액 ￦1,000)
- 상환할증금 : 만기상환시 액면금액의 119.86%로 일시상환
| 기간 | 단일금액 ￦1의 현재가치 | 정상연금 ￦1의 현재가치 | ||
|---|---|---|---|---|
| 5% | 12% | 5% | 12% | |
| 1 | 0.9524 | 0.8929 | 0.9524 | 0.8929 |
| 2 | 0.9070 | 0.7972 | 1.8594 | 1.6901 |
| 3 | 0.8638 | 0.7118 | 2.7233 | 2.4018 |
20x3년 1월 1일에 액면금액의 40%에 해당하는 전환사채가 보통주로 전환될 때 인식되는 주식발행초과금은? (단, 전환권대가는 전환시 주식발행초과금으로 대체되며, 단수차이로 인한 오차가 있으면 가장 근사치를 선택한다.)
1
￦166,499
2
￦177,198
3
￦245,939
4
￦256,638
5
￦326,747
해설
전환으로 인식되는 주식발행초과금은 약 ￦256,638이다.
발행 시 부채요소의 현재가치는 이자 ￦50,000 × 2.4018 + 만기상환액 ￦1,198,600 × 0.7118 = ￦120,090 + ￦853,163 = ￦973,253이고, 액면발행이므로 전환권대가는 ￦1,000,000 − ￦973,253 = ￦26,747이다.
유효이자율 12%로 상각하면
20x1년 말 ￦973,253 × 1.12 − ￦50,000 = ￦1,040,044
20x2년 말 ￦1,040,044 × 1.12 − ￦50,000 = ￦1,114,849가 전환 직전 장부금액이다.액면의 40%가 전환되므로 대체되는 부채는 ￦1,114,849 × 40% = ￦445,940이고, 발행주식수는 주여서 자본금은 ￦200,000이다.
여기에 전환권대가 대체분 ￦26,747 × 40% = ￦10,699를 더하면
주식발행초과금 = ￦445,940 − ￦200,000 + ￦10,699 ≒ ￦256,638이다(단수차이는 가장 근사치 선택).
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