부동산투자이론에 관한 설명으로 옳지 않은 것은? | [감정평가사 1차] 22년 1회차 기출문제 상세 페이지
1[감정평가사 1차] 22년 1회차
부동산투자이론에 관한 설명으로 옳지 않은 것은?
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변동계수는 수익률을 올리기 위해 감수하는 위험의 비율로 표준편차를 기대수익률로 나눈 값이다.
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포트폴리오를 구성하면 비체계적 위험을 회피할 수 있다.
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위험기피형 투자자는 위험부담에 대한 보상심리로 위험할증률을 요구수익률에 반영한다.
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두 개별자산으로 구성된 포트폴리오에서 자산간 상관계수가 양수인 경우에 음수인 경우보다 포트폴리오 위험절감효과가 높다.
5
투자안의 기대수익률이 요구수익률보다 높으면 해당 투자안의 수요증가로 기대수익률이 낮아져 요구수익률에 수렴한다.
해설
상관계수가 음수인 경우가 양수인 경우보다 포트폴리오의 위험절감효과가 더 크므로, 해당 설명은 옳지 않다.
변동계수는 표준편차를 기대수익률로 나눈 값으로 위험 대비 수익의 상대적 크기를 나타내며, 포트폴리오를 구성하면 비체계적 위험은 분산투자로 회피할 수 있다.
위험기피형 투자자는 위험할증률을 요구수익률에 반영하고, 투자안의 기대수익률이 요구수익률보다 높으면 수요 증가로 기대수익률이 점차 낮아져 요구수익률에 수렴한다.
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