포트폴리오이론에 관한 설명 중 틀린 것은? | [공인중개사 1차] 08년 1회차 기출문제 상세 페이지
1[공인중개사 1차] 08년 1회차
포트폴리오이론에 관한 설명 중 틀린 것은?
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주식, 회사채, 국채로 구성된 포트폴리오에 부동산이 추가 편입되면 위험분산 혜택 등을 얻을 수 있다.
2
경기변동, 인플레이션, 이자율의 변화 등에 의해 야기되는 시장위험은 피할 수 없는 위험으로 이를 비체계적 위험이라 한다.
3
투자자 자신의 무차별곡선과 효율적 프론티어(efficient frontier)의 접점에서 최적의 포트폴리오가 선택된다.
4
기대수익률의 분산 또는 표준편차는 투자안의 위험을 측정하는 전통적인 방법이다.
5
투자를 분산하는 것은 위험을 줄이는 방법 중 하나이다.
해설
경기변동, 인플레이션, 이자율 변화처럼 모든 자산에 공통으로 영향을 미쳐 분산투자로도 제거할 수 없는 위험은 체계적 위험이라고 하는데, ②는 이를 "비체계적 위험"이라고 잘못 설명하고 있다. 비체계적 위험은 개별 자산 고유의 위험으로서 포트폴리오 구성을 통한 분산투자로 줄일 수 있는 위험을 가리키므로, 시장 전체에 영향을 미치는 위험과는 구분된다.
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